Factor: HS 8486204000 (한국 관세청 분류 "반도체 웨이퍼 위에 막을 형성하거나 금속을 증착하는 기계") — import KG YoY 의미: Deposition 장비 = ALD (Atomic Layer Deposition) / CVD (Chemical Vapor Deposition) / PVD (Physical) / Sputter. HBM/DRAM/NAND 제조 가장 핵심 장비. 매매 룰: yoy_kg[t] > yoy_kg[t-3] (3개월 전보다 KG YoY 높을 때 LONG) 왜 KG?: 장비 unit-by-unit으로 수량 신호. USD 단가 변동 큼 (모델 tier별). 왜 IMPORT?: 한국 fab은 deposition 장비를 해외 수입 (Applied Materials, TEL, Lam Research, ASM International 등). 한국 OEM은 일부만 (ASM 한국, 에이엔티 등). SK Hynix와 관계: 백테스트 NAV 26.24x — MDD -16% 사상최저. fab의 deposition capex가 메모리 사이클의 가장 안정적인 측정기.
📊 백테스트 결과 (2014-02 ~ 2026-03, 12.2년)
32.2x
전략 NAV
20.8x
Buy & Hold NAV
+4.7%p
Alpha (CAGR vs BH)
67%
MDD 절감
33.0%
전략 CAGR
28.3%
BH CAGR
-16%
전략 MDD
-47%
BH MDD
52%
투자 시간 비중
15
매매 횟수
12/15
승률
22.3%
평균 수익률/거래
현재 시점: 2026-03
🔴 CASH
yoy_kg: +2.1% | 3M 전: -4.6% | 차이: +6.7pp
신호 OFF: capex 둔화 — cash 보유
SK Hynix 종가: 807,000 KRW | import: $340.5M, 886,058 kg
📈 NAV 비교 — 전략 vs Buy & Hold
📈 Factor (yoy_kg) + Signal Bands
파란선 = yoy_kg 현재. 점선 = 3개월 전. 회색선 = yoy_usd (참고). 녹색 음영 = LONG ON.
📋 매매 이력 (n=15)
진입
SK 매수가
yoy@매수
청산
SK 매도가
yoy@매도
보유
수익률
at 0x0000025AF3D200E0>
📋 최근 30개월
월
imp ($M)
imp (kg)
yoy_kg
yoy[-3]
차이
Rising?
SK 종가
Position
2023-10
221.5
636,241
-24.0%
+15.0%
-39.0pp
❌
116,300
🔴 CASH
2023-11
218.7
556,990
-20.2%
-5.6%
-14.7pp
❌
133,900
🔴 CASH
2023-12
249.9
660,270
-11.9%
-25.4%
+13.6pp
✅
141,500
🔴 CASH
2024-01
346.0
729,587
-19.5%
-24.0%
+4.5pp
✅
134,700
🟢 LONG
2024-02
274.9
737,049
-8.1%
-20.2%
+12.2pp
✅
156,200
🟢 LONG
2024-03
272.5
701,906
-5.4%
-11.9%
+6.5pp
✅
183,000
🟢 LONG
2024-04
238.8
649,858
-19.0%
-19.5%
+0.5pp
✅
174,200
🟢 LONG
2024-05
146.4
306,766
-39.5%
-8.1%
-31.5pp
❌
189,200
🟢 LONG
2024-06
195.4
453,882
-47.2%
-5.4%
-41.8pp
❌
236,500
🔴 CASH
2024-07
282.0
700,647
-38.4%
-19.0%
-19.4pp
❌
194,600
🔴 CASH
2024-08
137.6
416,354
-16.5%
-39.5%
+23.0pp
✅
173,700
🔴 CASH
2024-09
268.5
585,264
+33.4%
-47.2%
+80.5pp
✅
174,600
🟢 LONG
2024-10
309.7
663,871
+39.4%
-38.4%
+77.8pp
✅
186,300
🟢 LONG
2024-11
270.0
688,340
+45.7%
-16.5%
+62.2pp
✅
159,900
🟢 LONG
2024-12
289.3
666,446
+9.6%
+33.4%
-23.7pp
❌
173,900
🟢 LONG
2025-01
292.8
613,908
+2.9%
+39.4%
-36.5pp
❌
199,200
🔴 CASH
2025-02
362.6
949,750
+4.6%
+45.7%
-41.1pp
❌
190,200
🔴 CASH
2025-03
269.6
737,908
+6.0%
+9.6%
-3.6pp
❌
190,700
🔴 CASH
2025-04
260.2
644,898
+11.1%
+2.9%
+8.2pp
✅
177,500
🔴 CASH
2025-05
217.0
559,212
+28.9%
+4.6%
+24.2pp
✅
204,500
🟢 LONG
2025-06
267.4
648,069
+41.4%
+6.0%
+35.4pp
✅
292,000
🟢 LONG
2025-07
255.0
468,432
+30.6%
+11.1%
+19.6pp
✅
273,500
🟢 LONG
2025-08
119.6
372,272
-0.3%
+28.9%
-29.2pp
❌
269,000
🟢 LONG
2025-09
273.5
699,591
-8.1%
+41.4%
-49.5pp
❌
347,500
🔴 CASH
2025-10
262.0
575,322
-1.5%
+30.6%
-32.1pp
❌
559,000
🔴 CASH
2025-11
228.4
632,544
-0.6%
-0.3%
-0.3pp
❌
530,000
🔴 CASH
2025-12
257.2
716,456
-4.6%
-8.1%
+3.4pp
✅
651,000
🔴 CASH
2026-01
366.7
771,876
+8.4%
-1.5%
+9.8pp
✅
909,000
🟢 LONG
2026-02
270.1
573,779
-2.1%
-0.6%
-1.5pp
❌
1,061,000
🟢 LONG
2026-03
340.5
886,058
+2.1%
-4.6%
+6.7pp
✅
807,000
🔴 CASH
📌 4개 단일 시그널 비교:
🥇 Gold
📡 Detector
🔬 Inspection
⚙️ Deposition
HS
7108131010
8543709020
9030901000
8486204000
의미
HBM 금 wire
fab detector
검사장비 부품
막 형성/증착 장비
방향/단위
exp USD
imp USD
imp KG
imp KG
NAV
35.82x
49.51x
20.30x
32.18x
CAGR
34.2%
37.8%
28.1%
33.0%
MDD
-36%
-25%
-26%
-16% ⭐
특징
알파 generator
최고 NAV
risk reducer
최저 MDD
현재
🟢 LONG
🔴 CASH
🟢 LONG
🔴 CASH
4개 combo 운용: 4개 중 3+ ON일 때 100% LONG, 2개 ON 50%, 1개 ON 25%, 0개 cash. Score 0~4.